AGRS vs ASJT: Bank Bertumbuh Lebih Cepat, Asuransi Jaga Kinerja di Tengah Tekanan Biaya

Jakarta, JurnalPost.com — Kinerja keuangan PT Bank IBK Indonesia Tbk (AGRS) dan PT Asuransi Jasa Tania Tbk (ASJT) sepanjang 2025 menunjukkan dinamika yang berbeda. Kedua perusahaan berhasil mempertahankan laba bersih, tetapi menghadapi tantangan dalam mengubah pertumbuhan kegiatan usaha menjadi peningkatan keuntungan.

Bank IBK Indonesia mencatat pertumbuhan aset, kredit, dan simpanan nasabah yang cukup tinggi. Sementara itu, Asuransi Jasa Tania berhasil meningkatkan pendapatan dan hasil jasa asuransi, meskipun kenaikan beban usaha turut menekan profitabilitas.

Perbedaan kinerja tersebut menarik untuk dianalisis karena AGRS dan ASJT bergerak dalam dua sektor jasa keuangan dengan karakteristik bisnis yang tidak sama.

Perbankan menjalankan fungsi intermediasi dengan menghimpun dana masyarakat dan menyalurkannya melalui kredit. Adapun perusahaan asuransi memperoleh pendapatan dari layanan perlindungan risiko, dengan kewajiban mengelola kontrak asuransi, klaim, dan investasi.

Karena itu, perbandingan kinerja kedua emiten tidak cukup dilakukan hanya dengan melihat jumlah aset atau laba bersih. Analisis juga perlu mempertimbangkan pertumbuhan bisnis, efisiensi operasional, serta indikator risiko yang berlaku di masing-masing sektor.

Kinerja AGRS 2025: Aset dan Kredit Tumbuh, Laba Bersih Menurun

PT Bank IBK Indonesia Tbk mencatat total aset sebesar Rp23,41 triliun pada akhir 2025. Nilai tersebut meningkat 16,67 persen dibandingkan posisi 2024 yang mencapai Rp20,06 triliun.

Pertumbuhan aset ini menunjukkan adanya perluasan skala kegiatan usaha bank sepanjang periode pelaporan.

Dari sisi penyaluran dana, kredit yang diberikan mencapai Rp14,47 triliun, meningkat 23,60 persen dibandingkan Rp11,71 triliun pada tahun sebelumnya.

Angka tersebut merupakan nilai kredit sebelum dikurangi cadangan kerugian penurunan nilai. Setelah memperhitungkan cadangan tersebut, kredit bersih bank tercatat sebesar Rp14,23 triliun.

Peningkatan juga terjadi pada simpanan nasabah yang tumbuh 26,65 persen, dari Rp9,41 triliun menjadi Rp11,92 triliun.

Kondisi ini memperlihatkan bahwa aktivitas penghimpunan dana dan penyaluran kredit AGRS sama-sama mengalami ekspansi.

Namun, pertumbuhan tersebut belum sepenuhnya memberikan dampak positif terhadap laba perusahaan.

Pendapatan bunga bersih AGRS justru mengalami penurunan sebesar 2,00 persen, dari Rp581,24 miliar pada 2024 menjadi Rp569,61 miliar pada 2025.

Sementara itu, laba bersih turun 8,54 persen menjadi Rp197,43 miliar dibandingkan Rp215,85 miliar pada tahun sebelumnya.

Perbedaan arah antara pertumbuhan kredit dan penurunan laba menunjukkan bahwa peningkatan volume bisnis tidak selalu menghasilkan kenaikan keuntungan dalam proporsi yang sama.

Dalam industri perbankan, profitabilitas dipengaruhi oleh sejumlah faktor, termasuk biaya dana, pendapatan bunga, pembentukan cadangan kerugian kredit, dan efisiensi operasional.

Pada 2025, pendapatan bunga AGRS sebenarnya meningkat tipis. Namun, kenaikan beban bunga membuat pendapatan bunga bersih mengalami penurunan.

Selain itu, bank membukukan pembentukan cadangan kerugian penurunan nilai aset keuangan, berbeda dengan pemulihan cadangan yang tercatat pada tahun sebelumnya.

Kondisi tersebut menjadi salah satu faktor yang perlu diperhatikan dalam menilai kemampuan bank mempertahankan profitabilitas di tengah ekspansi kredit.

Permodalan AGRS Masih Menunjukkan Kapasitas Penyangga Risiko

Selain pertumbuhan aset dan laba, kesehatan bank juga perlu dianalisis melalui indikator permodalan dan kualitas kredit.

Pada akhir 2025, AGRS mencatat rasio Kewajiban Penyediaan Modal Minimum (KPMM) atau Capital Adequacy Ratio (CAR) sebesar 34,86 persen.

Rasio ini menggambarkan kemampuan permodalan bank dalam menghadapi risiko yang diperhitungkan melalui aset tertimbang menurut risiko.

Sementara itu, rasio kredit bermasalah bruto atau Non-Performing Loan (NPL) gross tercatat sebesar 1,92 persen, sedikit membaik dibandingkan 1,96 persen pada 2024.

Dua indikator tersebut memberikan gambaran bahwa ekspansi kredit AGRS tetap perlu dilihat bersama kecukupan modal dan kualitas aset produktifnya.

Meski rasio CAR berada di atas persyaratan minimum yang dilaporkan bank, penurunan rasio dibandingkan tahun sebelumnya tetap perlu diperhatikan seiring pertumbuhan aset tertimbang menurut risiko.

Dengan demikian, tantangan AGRS tidak hanya terletak pada kemampuan meningkatkan volume kredit, tetapi juga mempertahankan kualitas pembiayaan dan mengoptimalkan pendapatan dari kegiatan intermediasi.

Kinerja ASJT 2025: Pendapatan Jasa Asuransi Meningkat

Berbeda dengan AGRS yang mencatat ekspansi aset cukup tinggi, PT Asuransi Jasa Tania Tbk menunjukkan pertumbuhan yang lebih moderat.

Total aset ASJT pada akhir 2025 mencapai Rp559,44 miliar, meningkat 3,44 persen dibandingkan Rp540,82 miliar pada tahun sebelumnya.

Perusahaan juga mencatat total liabilitas sebesar Rp237,80 miliar dan ekuitas sebesar Rp321,64 miliar.

Dari sisi kegiatan operasional, pendapatan jasa asuransi mengalami peningkatan dari Rp213,16 miliar menjadi Rp222,54 miliar, atau tumbuh sekitar 4,40 persen.

Hasil jasa asuransi juga meningkat sebesar 10,19 persen, dari Rp64,01 miliar menjadi Rp70,53 miliar.

Kenaikan hasil jasa asuransi ini menunjukkan perbaikan hasil aktivitas utama perusahaan setelah memperhitungkan beban jasa asuransi dan dampak kontrak reasuransi yang dimiliki.

Namun, perbaikan tersebut belum sepenuhnya berdampak pada peningkatan laba bersih.

Beban usaha ASJT naik dari Rp63,41 miliar pada 2024 menjadi Rp70,44 miliar pada 2025, atau meningkat sekitar 11,09 persen.

Di sisi lain, laba sebelum pajak sebenarnya meningkat dari Rp7,20 miliar menjadi Rp8,68 miliar.

Akan tetapi, laba bersih justru menurun 10,54 persen, dari Rp7,49 miliar menjadi Rp6,70 miliar.

Perubahan tersebut juga dipengaruhi oleh posisi pajak perusahaan. Pada 2025, ASJT mencatat beban pajak bersih sebesar Rp1,97 miliar, sedangkan pada 2024 perusahaan memperoleh manfaat pajak bersih sekitar Rp286,93 juta.

Dengan demikian, penurunan laba bersih ASJT tidak dapat dijelaskan hanya melalui peningkatan beban usaha, tetapi juga perlu mempertimbangkan perubahan beban pajak.

Penerapan PSAK 117 Menjadi Perhatian dalam Analisis ASJT

Tahun buku 2025 menjadi periode penting bagi pelaporan keuangan perusahaan asuransi karena penerapan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) 117 tentang kontrak asuransi.

Standar ini mengatur pengakuan, pengukuran, penyajian, dan pengungkapan kontrak asuransi dalam laporan keuangan.

Penerapan PSAK 117 membuat analisis kinerja perusahaan asuransi perlu memperhatikan perubahan pendekatan akuntansi, termasuk dalam membaca pendapatan jasa asuransi, liabilitas kontrak, dan hasil kegiatan asuransi.

Dalam laporan keuangan ASJT, dampak penerapan PSAK 117 terhadap saldo awal ekuitas dicatat sekitar Rp21,68 miliar.

Sementara itu, liabilitas kontrak asuransi perusahaan pada akhir 2025 mencapai Rp192,29 miliar.

ASJT juga melaporkan rasio pencapaian solvabilitas sebesar 590,07 persen pada 31 Desember 2025.

Rasio tersebut mencerminkan kecukupan modal perusahaan asuransi terhadap kebutuhan modal berbasis risiko berdasarkan ketentuan yang digunakan dalam perhitungannya.

Laporan keuangan ASJT menjelaskan bahwa dasar penghitungan rasio solvabilitas tersebut masih mengacu pada PSAK 104.

Karena itu, rasio solvabilitas ASJT tidak dapat dibandingkan secara langsung dengan CAR yang digunakan dalam industri perbankan.

Perbandingan Kinerja Keuangan AGRS dan ASJT Tahun 2025

Berikut perbandingan sejumlah indikator utama berdasarkan laporan keuangan kedua perusahaan untuk tahun buku 2025.

Sumber: Laporan keuangan PT Bank IBK Indonesia Tbk dan PT Asuransi Jasa Tania Tbk tahun buku 2025. Nilai dibulatkan.

Tabel tersebut memperlihatkan tiga perbedaan utama.

Pertama, AGRS memiliki skala aset jauh lebih besar dengan pertumbuhan yang lebih tinggi. Kondisi tersebut sejalan dengan ekspansi kegiatan intermediasi perbankan melalui kredit dan simpanan nasabah.

Kedua, arah perkembangan hasil kegiatan inti kedua perusahaan berbeda. Pendapatan bunga bersih AGRS turun tipis, sedangkan hasil jasa asuransi ASJT mengalami peningkatan.

Ketiga, kedua emiten sama-sama mencatat penurunan laba bersih meskipun tetap menghasilkan keuntungan.

Perlu diperhatikan bahwa pendapatan bunga bersih bank dan hasil jasa asuransi merupakan indikator yang berbeda secara konsep maupun perhitungan. Karena itu, angka keduanya tidak dapat diperlakukan sebagai ukuran yang sepenuhnya setara.

Pertumbuhan Bisnis Belum Tentu Sejalan dengan Profitabilitas

Perbandingan antara AGRS dan ASJT memberikan gambaran mengenai pentingnya efisiensi dan pengelolaan risiko dalam mempertahankan kinerja perusahaan jasa keuangan.

Pada AGRS, peningkatan kredit dan simpanan nasabah menunjukkan pertumbuhan aktivitas bisnis yang cukup tinggi. Namun, penurunan pendapatan bunga bersih dan laba memperlihatkan bahwa ekspansi belum sepenuhnya meningkatkan profitabilitas.

Bank perlu memperhatikan keseimbangan antara pertumbuhan kredit, biaya penghimpunan dana, dan risiko kredit agar perkembangan aset dapat menghasilkan keuntungan yang berkelanjutan.

Sementara itu, ASJT berhasil meningkatkan pendapatan dan hasil jasa asuransi. Namun, kenaikan beban usaha serta perubahan beban pajak memengaruhi laba bersih yang akhirnya tercatat lebih rendah dibandingkan tahun sebelumnya.

Kondisi ini memperlihatkan bahwa keberhasilan meningkatkan pendapatan belum tentu langsung diikuti peningkatan keuntungan.

Bagi perusahaan asuransi, pengendalian beban operasional, pengelolaan risiko klaim, kebijakan reasuransi, serta pengelolaan investasi menjadi aspek penting dalam menjaga stabilitas kinerja.

Perbandingan ini juga menegaskan bahwa analisis keuangan lintas sektor harus dilakukan secara hati-hati.

Rasio permodalan bank, kualitas kredit, dan pendapatan bunga tidak memiliki karakter yang sama dengan indikator solvabilitas, liabilitas kontrak, maupun hasil jasa asuransi.

Oleh karena itu, penilaian terhadap kondisi keuangan masing-masing perusahaan sebaiknya menggunakan indikator yang relevan dengan model bisnis dan regulasi sektornya.

Kesimpulan: AGRS Unggul dalam Ekspansi, ASJT Meningkatkan Hasil Jasa

Berdasarkan laporan keuangan 2025, AGRS menunjukkan pertumbuhan yang lebih tinggi dari sisi aset serta aktivitas intermediasi. Kredit dan simpanan nasabah meningkat cukup signifikan, meskipun perusahaan menghadapi penurunan pendapatan bunga bersih dan laba.

Di sisi lain, ASJT mencatat pertumbuhan aset yang lebih moderat, tetapi mampu meningkatkan pendapatan serta hasil jasa asuransi. Perbaikan tersebut belum sepenuhnya diterjemahkan menjadi kenaikan laba bersih akibat tekanan beban usaha dan perubahan beban pajak.

Kedua perusahaan memperlihatkan bahwa pertumbuhan bisnis dan profitabilitas tidak selalu bergerak dalam arah yang sama.

AGRS menghadapi tantangan dalam mengoptimalkan keuntungan dari ekspansi kredit, sedangkan ASJT perlu menjaga efisiensi agar peningkatan hasil jasa asuransi dapat memberikan kontribusi lebih besar terhadap laba.

Dengan demikian, pertumbuhan aset, pendapatan, dan kegiatan usaha perlu dianalisis bersama kemampuan menghasilkan laba, pengelolaan biaya, serta kecukupan modal.

Pada akhirnya, kinerja perusahaan jasa keuangan tidak cukup dinilai berdasarkan besar kecilnya aset atau laba nominal, tetapi juga melalui kemampuan mempertahankan kualitas pertumbuhan, efisiensi operasional, dan ketahanan terhadap risiko dalam jangka panjang.